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202101中采宏观:顶点错交通胀 下半场抱团何处

时间:2021-2-10 14:37:05    发布人:

流动性12月底放,1月底收,春节前放,或者春节后再放,都有很好的理由——社融与PMI,交叉上下,提供了不同的理由。

覆水难收,通胀是压力也是压力缓解器。

辛丑在即,低估的疫情反扑,适配高估的GDP

经济周期,走向顶点,资产在膨胀也在膨胀的下半场。

这些线索,交织而成2021。没有基本面支撑的膨胀最终将走向虚无,每一次资产的调整都将洗出虚无的资产,转向另一个基本面支持的方向。

抱团,不是为了抱团而抱团,抱团也不止在价值领域抱团,抱团只是因为某一部分共识……

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